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Poniendo en contexto los profit
warnings

Nigel Youell, Director of Product Marketing,
Enterprise Performance Management @nigelyouell


Poniendo en contexto los profit warnings

Intel

La historia de la bolsa ha estado llena de burbujas y caídas. Desde el boom del Mar del Sur a principios del siglo XVIII hasta la crisis del petróleo de los años ’70, hay multitud de ejemplos donde hemos visto cómo la confianza puede inflar el mercado rápidamente y cómo grandes crisis pueden reventarlo en periodos de exceso de confianza.

Puede que ahora estemos al borde de tiempos aún más oscuros, de nuevo alimentados por un descenso en la confianza de los inversores. Hace unas semanas Ernst & Young reveló que las compañías británicas cotizadas han emitido 313 profit warnings en los últimos doce meses, el mayor número de revisiones a la baja desde la Gran Recesión. Esta noticia surge tras unos meses turbulentos que han visto un enorme crecimiento en China y una caída en los precios de las commodities sin precedentes.

Los profit warnings asustan a los inversores, y con razón. Sin embargo, esto tiene que ver tanto con lo que esto indica sobre el futuro de la empresa, como con el hecho de que muchas veces caen del cielo. Normalmente reaccionamos de forma mucho más impulsiva a las noticias de última hora que cuando tenemos más tiempo de planificación.

La verdad es que los profit warnings no suelen contar la historia completa. Mientras que a priori pueden dar a los inversores la impresión de que una empresa está perdiendo el norte, una revisión a la baja puede también estar causada por factores externos impredecibles, como unas temperaturas inusualmente altas que golpean el sector retail en Navidad, o iniciativas de transformación interna a largo plazo. Por tanto, el contexto es tan importante para medir la salud financiera de una empresa como el precio del mercado.

Afortunadamente, las tecnologías actuales de back-office han hecho que las compañías sean suficientemente ágiles para anticipar una bajada potencial y reaccionar con tiempo para mitigar su impacto. Por ejemplo, un minorista de moda puede adelantar la salida de sus prendas de primavera o promocionar sus ‘best-sellers’ de todo el año si prevé una baja demanda a causa de un invierno cálido.

Por supuesto, muchas veces el mercado no se mueve como esperamos. En estos casos, la mejor opción es alertar de una previsión equivocada tan pronto como sea posible y mantener informados a los stakeholders puntualmente. Ser transparente da a los inversores tranquilidad, les muestra que su dinero está en manos de una compañía que prioriza su inversión y opera para su interés.

Y aunque esto no necesariamente haga que la hoja de balance de la compañía quede mejor, entender el contexto detrás de una bajada y saber que hay planes en marcha para dar la vuelta a las cosas, hace que los profit warnings sean más fáciles de digerir. Y en última instancia, reduce el pánico y la resultante caída en la confianza del inversor que normalmente acompañan a una previsión equivocada.

Es fundamental comprometerse con la apertura y la transparencia, pero las empresas sólo pueden hacer esta promesa si pueden acceder a información detallada y compartirla prácticamente en tiempo real. Aquí es donde las aplicaciones financieras en la nube pueden jugar un papel interesante. Con ellas las empresas pueden centralizar y analizar enormes volúmenes de información en cuestión de minutos, permitiéndoles no sólo compartir su estado actualizado con los inversores, sino también adaptar sus planes para cumplir las nuevas contingencias.

Por supuesto no hay forma de eliminar por completo los efectos de una previsión económica difícil en la confianza del inversor, pero como cualquier jugador avezado, éstos prefieren tomar decisiones basadas en tanta información sólida como sea posible. Siendo más rápidas y más detalladas en la manera en que comparten datos financieros fuera de su organización, las empresas pueden dar a sus stakeholders la imagen completa que necesitan para hacer una evaluación bien fundada.


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