IFRS 17 관련 올바른 위험 조정: 다양한 계산 방법 이해하기
Ashwini Gupta, 수석 주요 제품 관리자
이 글에서는 보고 표준을 성공적으로 관리하는 적절한 방법론을 선택하는 것에 관한 다양한 계산 방법을 중점적으로 살펴보겠습니다. 위험 조정은 보험 계약으로부터의 수익이 보고되고, 시간이 지남에 따라 수익이 발생하는 방식에 있어서 중요한 요소입니다.
IFRS 17에 따른 위험 조정
위험 조정은 IFRS 17 공시의 주요 계산 중 하나입니다. 이 표준에서는 기업이 비재무 위험과 연계된 불확실성을 적용하는 데 필요한 보상을 반영하려면 위험 조정이 필요합니다.
위험 조정은 IFRS 17 지표의 세 가지 블록 중 하나입니다. 하지만 구조적으로는 '불리한 편차에 대한 마진'을 보관하도록 구성되어 있으므로 계약 기간 동안 발생하는 수익에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. 기업들은 체계적이고 일관된 방식으로 위험 조정을 계산하기 위해 다양한 방법론을 고려합니다.
IFRS 17 표준은 계산 방법론에 대한 구체적인 기술을 규정하지 않습니다. 보험 회사는 위험 조정의 일관성을 보장하기 위해 아래의 정성적 규칙(IFRS 17의 B91항)에 따라 자체적인 방법을 도입할 수 있습니다.
기업은 계산 및 공시 측면에서 IFRS 17 계약 그룹 수준에서 위험 조정을 계산하고, 공시 내에서 위험 조정의 개시 잔액에서 마감 잔액까지의 조정 정보를 제공해야 합니다. 보험사는 또한 부채가 정리될 때까지 위험 조정의 계산 방법과 신뢰 구간을 공개해야 합니다.
위험 조정을 계산하는 방법론
IFRS 17은 원칙 기반의 회계 표준이며, 기업이 적절한 계산 방법을 선택할 수 있는 자율성을 제공합니다.
위험 조정을 계산하는 잠재적인 방법은 자본 비용 접근 방식, 위험 가치 접근 방식, 시나리오 위험 가치 접근 방식, 불리한 편차 마진 접근 방식의 네 가지가 있습니다.
자본 비용 접근 방식
자본 비용은 Solvency II에 따른 위험 마진 계산에 대해 규정된 것과 동일한 접근 방식입니다. 위험 마진 계산은 다음과 같이 표시됩니다.
여기서 위험 자본은 위험 쌍에 대한 결합된 위험 요구 사항을 합산하여 계산됩니다. 위험 쌍에 대한 위험 요구 사항은 두 위험의 자본 요구 사항과 두 위험 간의 상관관계를 곱한 것입니다. 위험 자본은 Solvency II 지시어에 규정된 대로 자본 비율 6%의 비용을 곱합니다. 지침에 따라 개별 위험에 대한 위험 자본을 계산할 때는 신뢰 수준은 99.5 백분위수로 설정됩니다.
이러한 기업은 Solvency II에 많은 투자를 한 후 자연스럽게 Solvency II 프로세스를 활용하여 위험 조정을 계산하면서, 이와 동시에 반복적인 Solvency II 및 IFRS 17 생산 작업을 피할 수 있습니다.
두 계산법 사이에는 개념적으로 상당한 차이가 있습니다. 여기에는 포함되는 위험, 위험의 파라미터화, 계약 경계, 두 숫자가 필요한 세분성 등이 포함됩니다. 보험 회사는 현재의 Solvency II 방법론을 채택하면서 위의 모든 차이점을 고려해야합니다.
위험 가치(VaR) 접근 방식
Solvency II 표준 공식에 따라 유럽 보험 및 직업 연금 당국(EIOPA)에서 스트레스 테스트 및 상관관계 접근법을 사용하고 보정합니다. 이러한 계산은 모든 위험을 포함하며, 신뢰도 수준은 1년 기간 동안 99.5 백분위수로 설정됩니다. 보험사는 개별 스트레스와 상관 행렬을 사용하는데, 여기서 상관관계는 기준 실행과 다양한 스트레스 간의 차이에 적용됩니다.
IFRS 17의 경우 이러한 스트레스는 위험의 가격과 스트레스가 적용되는 기간에 따라 적절하게 보정될 수 있습니다. 각 그룹에 대해 계산된 미래 현금 흐름의 현재 가치는 VaR 계산에 가장 적합한 추정치입니다. 그리고 계산은 다른 가정에 마진이 추가되어 반복됩니다. '마진 포함' 실행과 최적 추정 실행 간의 차이는 적합한 상관 행렬을 사용하여 집계됩니다. 그러나 자본 접근 비용과 비슷하게, 보험사는 비재정적 위험만 고려해야 합니다.
시나리오 VaR 접근 방식
또는 보험 회사는 위험 간의 상관관계를 적절히 포함하는 다양한 가정의 시나리오를 사용할 수 있습니다. 이 대안은 모델링 기능과 데이터가 제한되는 경우에 더 적합합니다. 무엇이 필요한가요? 주어진 시나리오의 결과에 도달하기 위해 기본 최적 추정 실행과 별도로 단일 실행을 수행합니다. 가장 중요한 부분은 계산에 적합한 시나리오에 도달하는 것입니다. 이러한 시나리오에 도달할 수 있는 통계 기법이 있습니다. 그러나 이러한 접근 방식은 주관적이라는 한계가 있습니다. 전문가 판단에 지나치게 의존하면 결과를 설명하는 데 어려움이 생길 수 있습니다.
불리한 편차 접근 방식의 마진
이것은 가장 기본적이고 계산 능력이 뛰어나며 가장 까다로운 접근 방식입니다. 많은 규제 관할권에서는 예약 및 기타 목적을 위해 모든 가정에 명시적 마진을 포함하는 접근법을 사용할 수 있습니다. 기본 추정치 이상의 금액은 명시적으로 계산되며 '불리한 편차에 대한 마진'이라고 합니다.
이러한 방법론을 사용하여 준비금을 계산하는 보험사는 IFRS 17 위험 조정 계산을 위해 해당 계산 및 프로세스를 활용할 수 있습니다.
내 비즈니스에 적합한 계산 방법은 무엇인가요?
보험 회사가 어떤 방법을 선택할지는 계산 능력, 접근 방식에 대한 익숙함, IFRS 17 요구 사항을 충족하는 동안의 유연성에 따라 달라집니다. 이러한 것 외에도 매년 일관된 결과를 산출하고, 다른 지표와 일치하며, 기존 데이터와 프로세스를 활용하는 접근 방식을 선택합니다.
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