20 KPI y paneles de control clave para los CFO en 2024
Alex Chan | 12 de febrero de 2024
Los directores financieros (CFO) actuales siguen encargándose de supervisar el flujo de efectivo, la planificación financiera y los informes sobre el rendimiento financiero de la empresa, pero al mismo tiempo son figuras cada vez más importantes en la planificación operativa y estratégica, que ayuda a las empresas a cumplir sus objetivos financieros. Esto significa que los CFO deben ofrecer un punto de vista claro sobre qué parámetros, conocidos como indicadores clave de rendimiento (KPI), reflejan mejor el rendimiento de la empresa. Los CFO necesitan una estrategia para supervisar y compartir de manera más amplia esos parámetros de cara a identificar oportunidades de mejora y empujar a la empresa a actuar para lograrlas. Para lograr todo esto, los CFO deben determinar qué parámetros específicos deben rastrearse y crear un panel de control donde se puedan recopilar y exhibir.
¿Qué es un KPI para directores financieros?
Un KPI para directores financieros se utiliza para medir el rendimiento financiero y, por ende, el desempeño del propio CFO. Los KPI para directores financieros son parámetros que ayudan al equipo financiero a supervisar el funcionamiento de la empresa y a tomar decisiones bien informadas para mantener o retomar la senda del éxito. Contribuyen a que las empresas conozcan su rendimiento financiero ofreciendo información sobre su eficiencia, rentabilidad y gestión de riesgos. Los nuevos KPI relativos a sostenibilidad podrían ganar en importancia, dependiendo de los requisitos de los reguladores y el peso que los inversores atribuyan a los factores medioambientales en sus decisiones. Compartir estos KPI de forma más amplia más allá de las finanzas puede ayudar a la empresa a detectar problemas o éxitos de forma temprana y garantizar que los líderes de las unidades de negocio mantengan el foco en los resultados oportunos.
¿Qué es un panel de control para directores financieros?
Los responsables de finanzas utilizan paneles de control para directores financieros, ya que les permiten disponer de una perspectiva general del rendimiento financiero y el estado de su empresa. Es una herramienta analítica que brinda una ubicación centralizada para acceder a datos en tiempo real y consultar los KPI. El panel de control ofrece a los directores financieros la capacidad de supervisar, analizar y presentar información sobre cifras financieras clave. Ayuda al equipo de dirección a determinar la salud fiscal de la organización, identificar áreas de riesgo o mejora y desarrollar una estrategia a nivel de empresa para alcanzar sus objetivos financieros.
Conclusiones clave
- Los indicadores clave de rendimiento para CFO son parámetros que miden el rendimiento financiero de la empresa. Son métricas que permiten a los CFO tomar decisiones financieras informadas para que la organización cumpla sus objetivos.
- Las empresas pueden entender mejor su rendimiento financiero supervisando y analizando los KPI para directores financieros. Estas métricas proporcionan información sobre la eficiencia, la rentabilidad y las oportunidades de crecimiento de una empresa, además de los riesgos asociados.
- Los objetivos financieros, el tamaño, el sector, el modelo de negocio y los procesos operativos de tu organización determinarán los KPI para directores financieros que debes supervisar.
- El uso de un panel de control para CFO puede proporcionarte una descripción general del rendimiento financiero de tu organización. Con él, podrás supervisar, analizar y presentar cifras financieras cruciales.
¿Qué KPI deberían incluirse en un panel de control para directores financieros?
Los KPI que se incluirán en el panel de control de su director financiero dependerán de los objetivos y necesidades de tu empresa, pero deben ayudar a la dirección a conocer el rendimiento de la empresa, reconocer los riesgos potenciales en áreas como el flujo de efectivo y la liquidez, y facilitar la toma decisiones financieras cruciales, como expansiones, adquisiciones, despidos o desinversiones. Los KPI de sostenibilidad pueden medir el impacto medioambiental de las operaciones comerciales.
Para ayudar a los CFO a abordar estas tareas, a continuación incluimos una serie de KPI financieros habitualmente utilizados, además de un par de medidas emergentes en el campo de la sostenibilidad:
Ingresos y beneficios:
- Tasa de crecimiento de los ingresos
- Margen de beneficio bruto
- Margen de EBITDA
- Tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC)
- Análisis de variación de ingresos
- Rendimiento sobre activos (ROA)
Operativos:
- Flujos de efectivo de actividades de explotación
- Ciclo de conversión del efectivo (CCE)
- Capital circulante
- Rotación de cuentas a pagar
- Rotación de cuentas a cobrar
Eficiencia financiera:
- Rendimiento sobre fondos propios (ROE)
- Cash runway
- Periodo medio de cobro
- Periodo medio de pago
Pasivo:
- Capital circulante
- Ratio de tesorería
- Ratio de endeudamiento
Sostenibilidad:
- Intensidad media ponderada del carbono, por ingresos
- Ratios de intensidad de carbono físico (específicos por sector)
Ejemplo de panel de control de KPI para directores financieros
El panel de control de KPI para directores financieros deberá contar con una combinación de elementos visuales y métricas para ayudarte a realizar evaluaciones financieras informadas y rápidas. Disponer de KPI en un panel de control contribuye a facilitar la evaluación de los parámetros más importantes para el negocio de cara a mantener a los líderes centrados en lo que de verdad importa y ayudarlos a identificar rápidamente problemas o éxitos. Asimismo, si tienes a mano los parámetros oportunos, tu negocio podrá elaborar estrategias con objetivos financieros claros. Sin embargo, para ser pertinente, el panel de control de KPI para directores financieros debe recibir datos oportunos y precisos.
Cómo decidir qué KPI financieros deben supervisarse
Los objetivos de tu negocio determinarán en último término los KPI financieros que debes seguir de cerca.
Además de ser cuantificables y procesables, los KPI más eficaces deberán adaptarse a los objetivos de tu empresa. Por ejemplo, ¿lo más importante en el próximo ejercicio serán los beneficios y los flujos de efectivo o, en cambio, lo serán el crecimiento de los ingresos y la cuota de mercado, incluso en detrimento de los beneficios? Esas decisiones estratégicas nos indicarán los KPI que serán prioritarios y recibirán mayor atención en un panel de control. Por lo tanto, si el objetivo es mejorar la posición de tesorería de la empresa durante el próximo ejercicio, un objetivo medible podría ser "aumentar el flujo de efectivo en un 15 % en un plazo de 12 meses", y entre los KPI más significativos podrían incluirse objetivos específicos para el flujo de efectivo de actividades de explotación, el ciclo de conversión del efectivo y los márgenes del EBITDA.
Al pensar en los KPI que deben incluirse en el panel de control de tu CFO, ten en cuenta los objetivos financieros, el tamaño, la madurez, el sector, el modelo de negocio, la política fiscal, los procesos operativos y otros componentes de tu organización. Un completo panel de control para CFO te permitirá analizar rápidamente el estado financiero de tu empresa.
En términos de parámetros de sostenibilidad, aún no existe un consenso firme sobre qué KPI son más útiles e influyentes. Los reguladores tendrán mucho que decir, ya que serán ellos los encargados de crear requisitos de información. Lo mismo sucederá con los inversores, en la medida en que los gestores de activos y los inversores minoristas tomen sus decisiones de inversión en función de factores ambientales, como las emisiones de carbono.
Los paneles de control suelen incluir gráficos e informes que ayudan a identificar los riesgos financieros y las oportunidades de mejora. Además de las métricas a nivel de empresa, la aplicación de estos KPI a nivel de unidad de negocio puede ofrecer información sobre qué productos o servicios son más populares entre los clientes, qué áreas son más caras de ejecutar y cualquier otra que suponga un lastre para el rendimiento de la compañía.
Los 20 KPI y métricas principales de los paneles de control para directores financieros
Los KPI se utilizan para cuantificar el rendimiento financiero. Para contribuir a que tu organización alcance sus objetivos financieros, debes entender bien su rendimiento actual analizando los KPI adecuados.
A continuación, analizaremos los KPI más utilizados para que puedas determinar los que debería supervisar tu organización:
Ingresos y beneficios:
Estos KPI muestran la tendencia de los ingresos de una empresa y la cantidad de beneficios que genera con esos ingresos.
- 1. Crecimiento de los ingresos: Es la medida más sencilla y el punto de partida para cualquier debate: ¿somos una empresa en crecimiento o en contracción? Crecimiento de los ingresos = (ingresos actuales - ingresos del período anterior) / ingresos del período anterior x 100
- 2. Margen de EBITDA: el beneficio antes de intereses, impuestos y amortización mide la rentabilidad principal de la empresa. El EBITDA es similar a los ingresos netos, pero intenta eliminar las decisiones de financiación y contabilidad para que la rentabilidad de las empresas pueda compararse de forma más homogénea. EBITDA = ingresos netos + intereses + impuestos + amortización
- 3. Margen de beneficio bruto: esta medida evalúa la rentabilidad básica de tu oferta, es decir, por cuánto puedes vender tus productos en comparación con su coste de fabricación. No incluye los costes de marketing, ventas y administrativos, que se recogen en el margen de explotación. Margen de beneficio bruto = (ingresos - coste de los bienes vendidos) / ingresos
- 4. Margen de beneficio neto: indica cuánto ingreso neto proviene de cada dólar de beneficio. Los ingresos netos son la cifra final de beneficios que se incluye en las cuentas de resultados, teniendo en cuenta todos los costes, incluidos los costes en efectivo y los gastos no monetarios, como la amortización. Margen de beneficio neto = (ingresos netos / ingresos) x 100
- 5. Tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC): mide cuánto crecimiento compuesto ha logrado la empresa durante un período de tiempo determinado. Esto ayuda a proporcionar una perspectiva a más largo plazo que el crecimiento interanual de los ingresos. TCAC = ((saldo final) / (saldo inicial))^(1 / número de años en que se produjo el crecimiento) - 1
- 6. Desviación presupuestaria: compara el presupuesto previsto con los resultados reales y se puede utilizar para cualquier número de elementos financieros, como ingresos, gastos, margen e ingresos netos. Desviación presupuestaria de ingresos = (ingresos reales presupuestados)/ingresos presupuestados
- 7. Rendimiento sobre activos: muestra el beneficio que genera una empresa con los activos que posee. ROA = ingresos netos / promedio del total de activos
Operativo
Estos KPI muestran cómo está funcionando la empresa, en concreto su mayor o menos capacidad para convertir las actividades de explotación en efectivo.
- 8. Flujo de efectivo de actividades de explotación: mide cuánto flujo de efectivo se genera con las operaciones diarias. Se puede realizar el seguimiento de la gran cantidad de datos asociados a este parámetro utilizando el software del panel de control para CFO. Flujo de efectivo de actividades de explotación = ingresos de explotación + amortización - impuestos + variación en el capital circulante
- 9. Ciclo de conversión del efectivo: mide cuántos días se necesitan para convertir bienes en efectivo. Ciclo de conversión del efectivo = periodo medio de inventario + periodo medio de cobro - periodo medio de pago
- 10. Rotación de cuentas a pagar: mide la cantidad de tiempo que tarda una empresa en pagar a sus proveedores. Un ratio decreciente podría indicar problemas en el flujo de efectivo. Una proporción creciente podría sugerir una infrautilización del efectivo, de modo que podría optimizarse su uso. Ratio de rotación de cuentas a pagar = total de compras a crédito a proveedores / promedio de cuentas a pagar
- 11. Rotación de cuentas a cobrar: mide la rapidez con que los clientes pagan por los bienes o servicios que presta tu empresa. Un ratio bajo sugiere que podrías mejorar la forma en que tu empresa cobra los importes adeudados por clientes. Sin embargo, si el ratio es demasiado elevado, podría sugerir que dispones de una oportunidad de crecer concediendo más crédito a tus clientes. Rotación de cuentas a cobrar = total de ventas a crédito ÷ promedio de cuentas a cobrar
Eficiencia financiera
Estos KPI miden la eficacia con la que una empresa utiliza el capital de los inversores, incluido el efectivo.
- 12. Rendimiento sobre fondos propios: mide la eficacia con la que se utiliza el dinero de inversores y propietarios del negocio para generar beneficios. Rendimiento sobre fondos propios = ingresos netos / valor de fondos propios
- 13. Cash runway: mide la cantidad de efectivo que gasta tu empresa cada semana para proyectar cuánto tiempo podrá operar sin necesidad de realizar inversiones de efectivo adicionales. Cash runway = saldo de efectivo actual/ritmo de consumo de recursos (o burn rate)
- 14. Periodo medio de pago (DPO): muestra el ritmo de las cuentas a pagar en días. Un DPO más alto puede reflejar que estás asumiendo la cantidad adecuada de crédito que ofrecen los proveedores, garantizando efectivo para mantener una sólida posición de capital circulante. Sin embargo, si es demasiado alto, podría sugerir que no dispones de suficiente efectivo para pagar las facturas. Además, ¿pierdes descuentos por no hacer efectivo el pago con mayor rapidez? Periodo medio de pago = (cuentas a pagar x días del período) / costes de los bienes vendidos
- 15. Período medio de cobro (DSO): muestra el tiempo que tardas en cobrar los importes adeudados por tus clientes en días. Un número bajo indica que tus clientes te pagan rápido. Pero cuidado, ¿podrías estar perdiendo ventas por no ofrecer más y mejor crédito? Periodo medio de cobro = (promedio de cuentas a cobrar en el periodo/ventas a crédito formalizadas en el periodo) × número de días del periodo
Pasivo
Estos KPI evalúan en qué medida las empresas están preparadas para cumplir sus compromisos de reembolso de deuda, pago de nóminas y otras obligaciones de efectivo.
- 16. Capital circulante: mide los recursos que una empresa tiene a su disposición para satisfacer sus necesidades a corto plazo. Esto, junto con el flujo de efectivo de actividades de explotación, identifica los riesgos de solvencia y si la búsqueda de oportunidades de crecimiento podría poner a la empresa en riesgo. Si se expresa como un ratio, activos corrientes divididos por pasivos corrientes, se llama ratio de liquidez. Capital circulante = activos corrientes - pasivos corrientes
- 17. Ratio de liquidez: también mide la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones financieras a corto plazo. Ratio de liquidez = (efectivo + valores negociables + cuentas a cobrar) / pasivo corriente
- 18. Ratio de endeudamiento: compara el pasivo de la empresa con sus fondos propios. Un ratio más alto significa que la empresa está financiando un volumen mayor de sus operaciones a través de deuda, lo que podría significar un mayor riesgo. Ratio de endeudamiento = pasivo total de la empresa / total de fondos propios
Sostenibilidad
Los KPI de sostenibilidad influyen cada vez más en las decisiones de los inversores, el cumplimiento normativo y el rendimiento financiero a largo plazo.
- 19. Intensidad media ponderada del carbono, por ingresos: calcula el total de emisiones de carbono por cada millón de dólares en ingresos generado por una empresa. La desventaja es que los ingresos pueden fluctuar mucho y variar de una empresa a otra en función de las condiciones del mercado local. Este factor puede provocar que sea "una manera imperfecta de comparar la eficiencia de carbono de diferentes empresas que operan en el mismo sector", señala JPMorgan Chase, en su informe "Understanding carbon exposure metrics". Intensidad media ponderada del carbono = toneladas de emisiones de CO2 / (ingresos/1 millón de dólares)
- 20. Ratios de intensidad de carbono físico (específicos por sector): estos KPI dividen las emisiones totales de carbono entre alguna producción física, como los arbustos de maíz, las toneladas de cobre extraídas o los megavatios hora de electricidad producida. Análisis de intensidad física = toneladas de emisiones CO2 / unidad de producción
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Preguntas frecuentes sobre KPI para directores financieros
¿Qué prioridades principales puede supervisar un CFO utilizando los KPI?
El CFO puede realizar el seguimiento de factores de rendimiento vitales, como la liquidez necesaria para cumplir las obligaciones a corto plazo, como el pago de deudas y nóminas, cuánto tiempo se tarda en convertir los productos terminados en efectivo, la eficacia con que la empresa está utilizando el dinero de los inversores para generar beneficios y el ritmo al que está creciendo la empresa en términos de ventas y ganancias.
¿Cuáles son las capacidades más importantes de un panel de control para directores financieros?
Ante todo, el panel de control para CFO debe ser preciso y estar actualizado. Asimismo, debe ser capaz de mostrar la información de manera clara y rápida, presentar tendencias y cambios en los datos a lo largo del tiempo, ser fácilmente personalizable y permitir que el director financiero profundice en los detalles.
¿Cuáles son los KPI más importantes que debe supervisar con frecuencia el panel de control para directores financieros?
El ratio de tesorería y el ratio de liquidez son fundamentales porque miden la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones financieras a corto plazo.
¿Cuáles son los componentes más importantes que se deben incluir en un panel de control para directores financieros?
Los elementos más importantes de un panel de control para directores financieros los ingresos, los costes y los beneficios, el flujo de efectivo y las posiciones de tesorería y el rendimiento del capital.
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