Come ottenere la rettifica del rischio nell'IFRS 17: comprensione dei diversi metodi di calcolo
Ashwini Gupta, Senior Principal Product Manager
In questo articolo ci concentriamo sui diversi metodi di calcolo coinvolti nella selezione di una metodologia appropriata per gestire con successo lo standard di reporting. L'adeguamento del rischio rappresenta un elemento fondamentale nella modalità di rendicontazione e nell'evoluzione temporale del profitto derivante dai contratti assicurativi.
Adeguamento del rischio ai sensi dell'IFRS 17
L'adeguamento del rischio è uno dei calcoli principali nelle divulgazioni dell'IFRS 17. Lo standard richiede che l'adeguamento per il rischio rifletta la compensazione necessaria all'entità per assumersi l'incertezza associata ai rischi non finanziari.
L'adeguamento del rischio è uno dei tre blocchi delle matrici IFRS 17. Tuttavia, è strutturalmente concepito per fungere da deposito del "margine per deviazioni avverse" e, di conseguenza, si prevede che rappresenti un contributo significativo ai profitti generati nel corso della durata del contratto Le aziende considerano diverse metodologie per calcolare l'adeguamento del rischio e garantirne il rilascio in modo ordinato e coerente.
Lo standard IFRS 17 non prescrive tecniche specifiche per le metodologie di calcolo; le compagnie assicurative sono libere di adottare le proprie, purché rispettino le regole qualitative indicate al paragrafo B91 dell'IFRS 17, al fine di garantire coerenza nell'aggiustamento del rischio.
Per quanto riguarda i calcoli e le informative, le entità sono tenute a calcolare l'aggiustamento del rischio a livello di gruppo di contratti secondo IFRS 17 e a fornire una riconciliazione tra i saldi iniziali e finali dell'aggiustamento del rischio all'interno delle informative. Le compagnie di assicurazione sono inoltre tenute a comunicare la metodologia di calcolo e l'intervallo di confidenza dell'aggiustamento del rischio fino alla liquidazione delle passività.
Metodologie per calcolare l'adeguamento del rischio
L'IFRS 17 è uno standard contabile basato su principi e offre alle società la libertà di scegliere un metodo di calcolo appropriato.
Esistono quattro metodi potenziali per calcolare l'adeguamento del rischio: approccio basato sul costo del capitale, approccio basato sul valore a rischio, approccio basato sul valore a rischio dello scenario e approccio alla determinazione del margine per deviazioni avverse.
Approccio al costo del capitale
Il costo del capitale rappresenta l'approccio indicato per il calcolo del margine di rischio secondo la normativa Solvency II. Il calcolo del margine di rischio è indicato come segue:
In questo caso, il capitale di rischio viene calcolato sommando il requisito di rischio combinato per le coppie di rischio. Il requisito di rischio per le coppie di rischio è la moltiplicazione del requisito patrimoniale dei due rischi individuali con la correlazione tra i due. Il capitale di rischio è moltiplicato per il costo del tasso di capitale del 6% come prescritto dalla direttiva Solvency II. Come richiesto dalla direttiva, per il calcolo del capitale di rischio per i singoli rischi, il livello di confidenza è fissato al percentile 99,5.
Dopo aver effettuato ingenti investimenti in Solvency II, tali entità sfrutteranno naturalmente i processi di Solvency II per il calcolo dell’adeguamento del rischio, evitando al contempo di ripetere le attività produttive relative a Solvency II e IFRS 17.
Esistono differenze sostanziali tra i due calcoli a livello concettuale, che riguardano i rischi coperti, la parametrizzazione dei rischi, i confini contrattuali e il livello di dettaglio richiesto per ciascuno dei due valori. Le compagnie di assicurazione dovranno considerare tutte le differenze di cui sopra adottando le loro attuali metodologie Solvency II.
Approccio basato sul Value-at-Risk (VaR)
Ai sensi della formula standard di Solvency II, viene adottato un approccio basato su test di stress e correlazioni, calibrato dall'Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni professionali (EIOPA). Questi calcoli coprono tutti i rischi e il livello di confidenza è impostato su 99,5 di percentile in un orizzonte temporale di un anno. Le compagnie assicurative utilizzano stress individuali e matrici di correlazione, applicando tali correlazioni alla differenza tra la situazione di base e i diversi scenari di stress.
Per l'IFRS 17, queste sollecitazioni possono essere calibrate in modo adeguato in base al prezzo del rischio e all'orizzonte su cui viene applicata la sollecitazione. Il valore attuale dei flussi di cassa futuri calcolati per ciascun gruppo è la stima migliore per il calcolo VaR. E il calcolo viene ripetuto con margini aggiunti a diverse ipotesi. Le differenze tra i cicli "con margine" e il ciclo di stima migliore sono aggregate utilizzando matrici di correlazione adeguate. Tuttavia, analogamente al costo basato sull'approccio al capitale, gli assicuratori dovranno considerare solo i rischi non finanziari.
Approccio scenario VaR
In alternativa, le compagnie di assicurazione possono utilizzare scenari con ipotesi diverse che includono opportunamente correlazioni tra i rischi. Questa alternativa è più adatta, se le capacità di modellazione e i dati sono limitati. Cosa è necessario? Una singola esecuzione separata dall'esecuzione della stima migliore di base per arrivare al risultato dello scenario specificato. La parte più importante è arrivare a scenari adatti per i calcoli. Ci sono tecniche statistiche disponibili per arrivare a tali scenari. Tuttavia, questo approccio presentai suoi limiti, come la soggettività. Troppa dipendenza da un giudizio esperto può portare a difficoltà nello spiegare i risultati.
Approccio alla determinazione del margine per deviazioni avverse
Questo rappresenta l'approccio più elementare e, in termini di capacità computazionale, il meno esigente. Numerose giurisdizioni regolamentari consentono l'impiego di metodologie che prevedono margini espliciti su tutte le ipotesi, sia per la riserva che per altri scopi. L'importo eccedente la stima di base è calcolato esplicitamente ed è definito come "margine per deviazioni avverse".
Le compagnie assicurative che adottano tali metodologie per la riserva possono utilizzare i propri calcoli e processi anche per le determinazioni dell'adeguamento del rischio ai sensi dell'IFRS 17.
Quindi quale metodo di calcolo è giusto per la mia attività?
La scelta del metodo per una compagnia assicurativa dipenderà dalle loro capacità computazionali, dalla familiarità con l'approccio e dalla flessibilità nel soddisfare i requisiti dell'IFRS 17. Oltre a ciò, segui un approccio che produce risultati coerenti anno dopo anno, è allineato con altre matrici e utilizza i dati e i processi esistenti.
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