Modelagem financeira definida

A modelagem financeira fornece uma visão numérica do desempenho de uma empresa e facilita a previsão de seu futuro. É um termo amplo que pode abranger muitos tipos diferentes de modelos. A modelagem financeira é usada em uma ampla gama de funções, como por equipes financeiras internas que avaliam a saúde do negócio para tomar decisões de orçamento e investimento, e por analistas externos de ações que decidem se compram ou vendem as ações de uma empresa, ou se adquirem ou concedem um empréstimo a uma empresa. Em geral, um modelo financeiro fornece uma visão geral da situação financeira atual de uma empresa e uma previsão de seu futuro.

O que é modelagem financeira?

A modelagem financeira é o processo de criação de um resumo do desempenho financeiro histórico de uma empresa com o objetivo de prever o seu desempenho futuro. Esses modelos se baseiam em demonstrativos contábeis básicos, incluindo demonstrativos de receita, balanços e demonstrativos de fluxo de caixa, combinados com suposições sobre perspectivas futuras, como vendas, despesas e investimentos de capital. Um modelo financeiro combina dados históricos de desempenho com tendências previstas para fornecer uma estimativa do desempenho futuro, como vendas, para os próximos trimestres ou a avaliação da empresa.

A modelagem financeira ajuda os executivos a tomar decisões assertivas sobre investimentos, orçamentos e projetos. Modelos precisos podem ajudar a aumentar a lucratividade e o crescimento de uma empresa, ajudando os executivos a determinar o impacto financeiro das decisões e a planejar o futuro com uma abordagem orientada por dados. Eles ajudam os analistas externos a compreender o valor de uma empresa para tomar decisões de aquisição, investimento e empréstimo.

Principais conclusões

• A modelagem financeira fornece uma imagem instantânea do desempenho e dos clientes potenciais futuros de uma empresa, combinando dados históricos de desempenho com suposições sobre o futuro para criar uma previsão.
• A modelagem financeira é uma abordagem crucial e baseada em dados em finanças para tomada de decisões, estratégia e análises de investimentos.
• A modelagem é útil para avaliar uma empresa para decidir se deve adquirir ou investir no negócio, fornecer um empréstimo, ser parceiro ou assumir outros compromissos financeiros.

Explicando a modelagem financeira

A modelagem financeira geralmente é feita por funcionários especializados em planejamento e análise financeira (FP&A). Os analistas que criam modelos financeiros em uma empresa geralmente trabalham no departamento de finanças da empresa e possuem um sólido conhecimento de princípios contábeis e financeiros. As equipes de FP&A geralmente começam com o método de três demonstrativos, examinando os demonstrativos financeiros atuais de uma empresa (o demonstrativo de resultados mais recente, o balanço patrimonial e o demonstrativo de fluxo de caixa) bem como os cronogramas de suporte. Fora da empresa, os analistas que criam modelos financeiros podem trabalhar em bancos de investimento, empresas de capital privado ou de capital de risco, ou outras empresas que tenham interesse em saber quanto vale uma empresa e suas perspectivas futuras.

Os analistas avaliam as suposições sobre tendências futuras e impulsionadores de negócios a partir dessa base de dados de desempenho financeiro. Os impulsionadores são quaisquer fatores que possam afetar significativamente a receita ou as despesas futuras, e podem vir de dentro ou de fora da empresa. Um exemplo de direcionador interno pode ser a previsão de vendas, a capacidade de fabricação, o estoque ou pedidos pendentes. Todos esses fatores afetam o quanto a empresa poderá vender no próximo trimestre. Um exemplo de um impulsionador externo pode ser um fator econômico, como taxas de juros ou de desemprego, ou uma nova regulamentação governamental que pode desacelerar ou acelerar as vendas. Com esses dados, os analistas podem prever a situação financeira da empresa em curto prazo (próximo trimestre, este ano fiscal) ou em longo prazo (normalmente de três a cinco anos). As previsões de curto prazo tendem a ser mais precisas do que as de longo prazo, pois é mais fácil prevê-las.

O objetivo da modelagem financeira é criar uma imagem assertiva das perspectivas e do valor financeiro da empresa, bem como do valor dos projetos e investimentos. Os executivos da empresa usam esses modelos para ajudá-los a tomar decisões sobre onde investir, gastar, adquirir, alienar, contratar ou demitir funcionários. Os gerentes financeiros usam modelos para antecipar o valor futuro das ações e a avaliação de mercado de uma empresa. As equipes de FP&A usam modelos para testar vários cenários, estimar o valor de novos projetos, definir orçamentos e alocar funcionários.

Por que a modelagem financeira é importante?

A modelagem financeira é importante porque ajuda os líderes da empresa a tomar decisões melhores e mais orientadas por dados. Ao criar modelos financeiros, as empresas podem prever possíveis resultados, identificar riscos potenciais e ajustar as suas estratégias. O planejamento de cenários se baseia muito na modelagem financeira, pois os analistas avaliam as suposições e os possíveis riscos e retornos das decisões, como um grande investimento de capital, por exemplo, a adição de uma nova fábrica, hospital ou loja de varejo. Eles usam a modelagem para tomar decisões financeiras, como pagar por esses grandes investimentos usando dívida, patrimônio líquido ou dinheiro. A modelagem financeira é essencial para tomar decisões financeiras sólidas que proporcionem crescimento em longo prazo, saber o valor que esse crescimento pode proporcionar e compreender os riscos que uma empresa está assumindo para alcançar esse crescimento.

Qual é a finalidade da modelagem financeira?

Os modelos financeiros podem produzir muitos tipos de resultados, abrangendo uma ampla gama de utilizações. A modelagem de cenários, em particular, é amplamente usada para ajudar os analistas a gerar avaliações hipotéticas. Essas avaliações analisam os principais fatores e suposições em um modelo, aplicam uma variedade de valores e determinam os melhores, piores e mais prováveis resultados. Esses modelos ajudam os líderes a tomar decisões importantes sobre a estratégia da empresa, como:

• Garantia de financiamento. A modelagem financeira oferece uma imagem da integridade financeira de uma empresa e uma estimativa da avaliação futura, que determinará quanto capital uma empresa pode levantar e quanto custará.
• M&A. Se uma empresa estiver buscando adquirir um negócio ou for um provável alvo de aquisição, a modelagem financeira é fundamental para determinar sua avaliação e, portanto, quanto um possível comprador deve oferecer e o que os possíveis vendedores devem aceitar.
• Investimento em novos projetos. Isso inclui expandir as operações, como abrir novas lojas ou vender em um novo país.
• Alocação de capital. Decidir onde gastar envolve determinar a prioridade dos investimentos. Por exemplo, a empresa pode investir em ativos de longo prazo que se depreciam ao longo do tempo, como equipamentos de fabricação, para rapidamente aumentar a produção. Ou poderia investir em ativos que poderiam valorizar com o tempo, como imóveis para uma agência bancária.
• Orçamento e previsão anuais. Os planos anuais se baseiam em modelos financeiros, muitas vezes acumulando modelos e planos de departamentos de toda a empresa, como vendas, marketing, produção e P&D. Isso define o orçamento e o número de funcionários para o próximo ano fiscal.
• Fornecimento de orientação financeira. Durante as teleconferências trimestrais de investidores, uma empresa de capital aberto geralmente oferecerá orientações que incluem receitas e lucros estimados por ação para o próximo trimestre. A orientação pode ter um impacto significativo no preço das ações da empresa, dependendo das previsões da empresa e no cumprimento dessas metas.
• Gerenciamento de riscos. A modelagem de cenários ajuda os líderes da empresa a antecipar riscos críticos e considerar como eles devem responder. A modelagem financeira pode ajudá-los a compreender quais fatores têm maior probabilidade de causar riscos existenciais para uma empresa, como qual nível de redução nas vendas pode levar à falta de dinheiro e à necessidade de declarar falência.

Benefícios da modelagem financeira

Uma grande empresa simplesmente não pode operar de forma eficaz sem uma modelagem financeira sólida. Conheça os principais benefícios para os executivos.

• Planejamento de redução de riscos: a modelagem financeira ajuda a identificar possíveis riscos para que os líderes empresariais possam tomar medidas para reduzi-los e responder de forma rápida e adequada quando esses riscos se tornarem reais.
• Identificação de oportunidades de crescimento: a modelagem financeira ajuda a identificar oportunidades de crescimento, para que os executivos possam tomar as decisões corretas sobre onde investir.
• Clareza na captação de capital: a modelagem ajuda as empresas a levantar capital de bancos ou investidores de capital, fornecendo uma imagem clara da posição financeira e das perspectivas de uma empresa. Também ajuda os líderes empresariais a compreender quanto capital podem levantar e a que custo.
• Orçamento e alocação de recursos: ajuda os executivos a criar orçamentos, atribuir funcionários aos departamentos e avaliar projetos a cada ano, alocando mais orçamento para áreas com maior ROI.
• Insights financeiros das partes interessadas: a modelagem financeira fornece informações importantes aos acionistas e credores, como avaliação da empresa, dividendos futuros em ações, posição de caixa ou previsões trimestrais de receitas e lucros.

Desafios da modelagem financeira

Um dos maiores desafios da modelagem financeira é manter a precisão e integridade dos dados, mesmo quando os modelos são criados pelos próprios analistas da empresa. Para analistas internos, os dados financeiros são normalmente armazenados em software financeiro ou sistemas de planejamento de recursos empresariais (ERP). Muitas vezes, eles não estão conectados a outros sistemas de software, como os de gerenciamento vendas (que armazenam informações de previsão de receita) ou projetos (onde muitos custos são registrados). As empresas podem exportar todos esses dados para planilhas e depois combinar os números em uma única planilha para modelagem. Essa abordagem de roll-up cria vários problemas, incluindo:

• Atualizações manuais necessárias: os números são exportados para uma planilha em um determinado momento e devem ser atualizados manualmente diariamente, semanalmente ou mensalmente para manter a precisão de um modelo.
• Entradas propensas a erros: trabalhar com várias planilhas torna as entradas suscetíveis a erros humanos.
• Fórmulas de previsão vulneráveis: as fórmulas usadas para calcular as previsões podem ser comprometidas à medida que passam por vários modelos de planilhas ou usuários.
• Captura de dados incompleta: os dados podem estar incompletos, com dados ocultos em sistemas operacionais ou da cadeia de suprimentos que não são contabilizados.

Outros desafios relacionados à modelagem financeira podem incluir:

• Suposições tendenciosas: suposições excessivamente otimistas ou pessimistas sobre o futuro.
• Variáveis influentes ausentes: variáveis ausentes que devem ser incluídas para influenciar um modelo.
• Incertezas não contabilizadas: incapacidade de contabilizar incertezas e riscos, como um aumento repentino no custo de capital.
• Adaptabilidade de modelos rígidos: modelos inflexíveis que não podem ser rapidamente adaptados a mudanças repentinas do mercado.
• Modelagem de cenário ausente: ausência de modelagem de cenários hipotéticos para prever uma variedade de resultados possíveis se algo der errado.
• Desafios de fórmulas complexas: fórmulas matemáticas complexas, como distribuições estatísticas e de probabilidade, que podem ser difíceis de criar, interpretar e manter.

Exemplos de modelagem financeira

Os modelos financeiros fornecem uma visão geral da posição da empresa em um determinado momento. Esses modelos financeiros podem ser usados ​​para avaliar uma empresa inteira, uma linha de negócios ou até mesmo um projeto, como uma expansão de fábrica ou uma campanha de marketing. Veja alguns exemplos de modelagem financeira.

Como construir um modelo financeiro

Um atalho para construir um modelo financeiro é usar software que vem com vários modelos e fórmulas integradas para previsão de receita, lucratividade, modelagem de cenários, despesas de capital e muito mais. O software de planejamento também pode oferecer ambientes de formato livre que se parecem e se comportam como planilhas, mas extraem dados de outros sistemas em tempo real, para que o modelo esteja sempre trabalhando com os números mais recentes.

Se você estiver criando um modelo financeiro do zero em uma planilha, as etapas mudarão dependendo do tipo do modelo. No entanto, de modo geral, é necessário incluir as seguintes etapas:

1. Decida qual tipo de modelo financeiro deseja construir. Muitos desses modelos terão fórmulas estabelecidas com base nos princípios contábeis aceitos, mas para modelos mais complexos, será necessário criar fórmulas personalizadas.
2. Revise os demonstrativos financeiros da empresa e compare com empresas semelhantes do mesmo setor. Considere atributos como histórico da empresa, fontes de receita, estrutura de capital etc. Isso ajudará a identificar algumas das principais premissas, como crescimento da receita, mercado total endereçável, custos operacionais e margens de lucro, a serem incluídas em seu modelo, bem como os principais riscos.
3. Insira dados históricos. Para melhorar a precisão das previsões, é melhor incluir os resultados financeiros dos últimos três anos (referidos como "reais"). Isso ajuda a mapear os padrões do passado e a extrapolar esses padrões para o futuro.
4. Calcule quaisquer índices financeiros necessários para sua fórmula. Isso pode incluir o índice de lucro bruto previsto da empresa, o índice de lucro líquido ou as taxas de crescimento ano a ano, dependendo do que você está tentando modelar.
5. Calcule projeções e previsões. Novamente, esses cálculos dependerão do que você deseja modelar. Os itens de linha, como receitas, geralmente são projetados usando taxas de crescimento. Itens de custo, como custo dos bens vendidos (COGS), P&D e despesas gerais e administrativas são baseados na margem de receita histórica (expressa como uma porcentagem das vendas). Ao fazer suposições futuras para suas previsões, considere as tendências mais amplas do mercado, não apenas a sua própria empresa. Deixe essas suposições claras no modelo, com maneiras de alterá-las facilmente e mostrar a gama de resultados obtidos.
6. Vincule seus demonstrativos. As previsões dependem muito de dados históricos precisos. À medida que novos dados reais chegam, as previsões precisam ser atualizadas.

Como exemplo mais específico, veja as etapas para executar um modelo de fluxo de caixa descontado.

• Estime os fluxos de caixa futuros de um negócio ou projeto. Considere os fatores mencionados acima para prever receitas, custos, margens e tamanho do mercado.
• Determine a taxa de desconto. Isso geralmente é o custo médio ponderado de capital (WACC) de uma empresa, uma vez que reflete o retorno que os investidores esperam.
• Calcule o valor presente líquido (VPL) dos fluxos de caixa futuros, descontando com base na taxa de desconto e no momento em que os fluxos de caixa são recebidos.
• Analise verificando se o VPL é positivo e se outros projetos têm VPL maior.

7 melhores práticas para modelagem financeira

As melhores práticas para modelagem financeira podem variar de um setor para outro, ou mesmo de uma empresa para outra. Veja as melhores práticas a serem consideradas ao construir seus modelos.

1. Escolha seu modelo. Decida qual modelo melhor atende às suas necessidades de negócios, com considerações como fluxo de caixa descontado, aquisição alavancada, empresa comparável ou modelo de sensibilidade.
2. Planeje e defina seu modelo. Defina um cronograma, para quantos trimestres ou anos deseja projetar e a quantidade de dados históricos que precisa incluir. Faça uma lista de fatores e suposições que afetarão o modelo; eles serão diferentes para cada empresa e setor. Uma análise do relatório anual mais recente fornecerá uma ideia do que as equipes financeiras anteriores consideravam importantes para seus negócios.
3. Comece com dados precisos. Certifique-se de que você esteja trabalhando com os valores reais mais recentes para obter a previsão mais precisa. Tente vincular planos de todos os departamentos, como finanças, recursos humanos, vendas e operações.
4. Faça suposições razoáveis. Ninguém gosta de dar más notícias, por isso sempre somos tentados a fazer suposições excessivamente otimistas sobre o próximo trimestre ou o próximo ano. Seja realista quanto às possibilidades da empresa, considerando as condições atuais do mercado, a saúde da indústria e outras influências.
5. Teste de precisão. Outros membros da equipe financeira deverão ser capazes de compreender suas fórmulas, confirmar se elas fazem sentido, reproduzir os resultados e concordar com suas conclusões gerais. Erros são inevitáveis, mas revisões e testes regulares por pares ajudarão a reduzi-los.
6. Crie registros de forma precisa. Os profissionais de FP&A constantemente migram para novas funções, equipes ou empresas, transferindo modelos financeiros para seus sucessores. O funcionário responsável deverá ser capaz de compreender o modelo facilmente e reutilizá-lo em períodos de previsão futuros.
7. Mantenha os modelos flexíveis. As condições podem mudar inesperadamente, a qualquer momento, por isso é importante poder ajustar rapidamente seus modelos para contabilizar eventos imprevistos e cenários inesperados.
8. Seja transparente. Os modelos financeiros de uma empresa devem ser compartilhados entre vários executivos e partes interessadas, incluindo aqueles fora do departamento financeiro. Eles precisam entender como você chegou a uma conclusão específica. Mostre seu trabalho para que os usuários do modelo possam desafiar suas suposições. Esteja pronto para explicar seus resultados em linguagem simples, sem recorrer a cálculos matemáticos complexos.

Crie modelos financeiros precisos e confiáveis ​​com a Oracle Cloud

A maneira mais fácil de criar e manter modelos financeiros é usar software desenvolvido para essa finalidade. Softwares como o Oracle Cloud Enterprise Performance Management (EPM) incluem centenas de modelos e fórmulas financeiras pré-construídas, além de ambiente de forma livre, semelhante a uma planilha, para modelagem mais complexa. O Oracle Cloud EPM pode extrair dados reais do Oracle Fusion Cloud Enterprise Resource Planning (ERP) em tempo real, para que você esteja sempre trabalhando com números atualizados. Você seleciona seu modelo, insere os fatores e as suposições e obtém resultados imediatos. A aplicação se conecta facilmente a outros softwares de planejamento da Oracle, incluindo planos de projeto no Oracle Cloud ERP, Oracle Cloud Sales Planning, Oracle Fusion Cloud Supply Chain Planning, e os recursos de planejamento da força de trabalho no Oracle Fusion Cloud Human Capital Management (HCM). Essas conexões ajudam a fornecer uma visão geral de todos os planos de toda a empresa, mostrando como as mudanças em um departamento impactam os planos de outras partes da empresa.

Perguntas frequentes sobre modelagem financeira

Quais são os quatro principais componentes da modelagem financeira?
Os quatro componentes principais da modelagem financeira são premissas, análise dos demonstrativos financeiros, avaliação e análise de sensibilidade. As suposições envolvem fazer previsões informadas sobre o desempenho futuro de uma empresa. Os demonstrativos financeiros incluem demonstrativos de resultados, balanços e demonstrativos de fluxo de caixa. A avaliação envolve determinar o valor de um negócio ou investimento. A análise de sensibilidade envolve testar cenários para ver como eles afetariam as finanças de uma empresa.

Quais são os seis tipos de modelos financeiros?
Seis dos modelos financeiros mais usados ​​são fluxo de caixa descontado (FCD), análise de empresa comparável (CCA), compra alavancada (LBO), soma das partes, precificação de opções e simulações de Monte Carlo.

Como é feita a modelagem financeira?
O processo envolve a coleta e análise de dados das demonstrações financeiras atuais, identificando fatores que podem impactar os resultados futuros da empresa (também chamados de “fatores”), criando premissas e cenários, executando os cálculos e testando a precisão do modelo.